最近国务院出台了《关于新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》，很多投资者欢欣鼓舞，说集成电路产业应该全面涨停了，结果前几天很多股票冲高回落，很多投资者开始认为不是什么特别好的消息，也是利用好散户的一种方式。其实，遏制这一消息的上涨，从行为经济学的角度看，是主力与散户的心理博弈，结果往往是先抑后扬。 这个利好应该算是"重磅"，以为短期利好走错了路线，根本出了问题。

中国大周期主基调的两条核心路径

今年年中结束的政治局会议为中国经济走向新的转变--国内和国际双循环经济发展战略--定下了基调。在当前反全球化的背景下，国内大循环生态系统的建设十分重要。

构建"国内周期"主调的两条核心路径：以消费为基础，以科技为攻击。消费的内在循环主要是创造需求，从而创造新的工作形式、新的就业岗位、解决就业问题，并逐步开始提升消费，主要从以下三个方面着手：(1)供给侧改革以创造需求；(2)信息升级以创造需求(5G综合信息升级)；(3)消除周期内对创造需求的不合理限制。消费是国内循环的基础，从消费创造需求，唯一的核心把握是科技，科技大循环是主攻方向。

科技内部循环"主要是实现产业链的突破：(1)核心目标：突破瓶颈工程、软硬件突破，实现自主可控；(2)以"新基础设施"为基础，以"数字经济"为核心内容；(3)重要保障：资本市场适应新的经济融资体系(科技创新委员会，创业板)。集成电路是科技内部循环最重要的组成部分，是核心目标，是我们必须突破的瓶颈夹紧工程。它的产业链已经演变成国家的意志，在这个特殊的时代背景下，除了医药和黄金之外，它还发展成为另一个"安全港"产业。

解读新时期集成电路产业的发展

近年来，我国集成电路产业发展迅速，产业规模从2015年的360.98亿元增长到2019年的7591.3亿元，年复合增长率达到22.88%，技术水平显著提高，有力地推动了国家信息技术建设，但目前国内集成电路产业的快速发展已不能完全满足日益增长的市场需求。

未来，随着政策的好和生产技术的提高，原材料和设备的自给自足率将继续提高，同时全球半导体产业将向国内产业链转移，以促进产业链的发展。中国集成电路产业的前景明朗，市场规模继续扩大。据招商工业研究所的研究，预计到2025年，中国集成电路市场规模将超过2万亿元，预计将超过2.38万亿元。

2万亿美元的概念是什么？基本上超过了中国石油的进口需求，我们都知道石油对我们国家有多重要，现在集成电路的重要性已经超过了石油，甚至需求也在逐年急剧增长，进口量也很大。为什么这个行业增长这么快？请注意以下两点：

1.高附加值集成电路--集成电路可进一步加工成为电子消费品，因此2019年全球集成电路市场规模为7200亿美元，成为电子消费品后，市场规模接近10万亿美元，我国国内生产总值为13万亿美元。这一行业重要吗？

2.国内大周期的结构转型--数量增长已升级为质量增长，此时集成电路和软件必不可少：计算机电视冰箱车、移动电话、空调、扫地器、收音机等。在5G时代，物联网、物联网、工业互联网、汽车网络、人工智能、智能城市等不需要集成电路，如果没有集成电路，这些都是镜花。只要有"智能"，就必须有集成电路。

因此，从国际周期的角度来看：更多世界级的大型工厂会去中国投入生产吗？减税、政策支持和全球最大的消费市场，答案是肯定的。

总之，这是绝对好的，相关产业链的深度回报，不要把它看作是一个短期的机会，这是中线的投资布局机会，是一个关键的布局机会，不要因为高跌而做短期投机。